Нефтяные котировки взлетели после решения о сокращении нефтедобычи

Валютный рынок

Нацвалюта завершила торги прошлой недели ослаблением: по итогам торгов в пятницу, 31 марта, средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос до 452,7 тенге за доллар (+4,43 тенге). При этом объем торгов с инструментом USDKZT_TOM на бирже был близок к своим средним значениям с начала года и составлял $132,4 млн (+$13,7 млн). Между тем по итогам марта тенге ослаб на 1,6% (+7 тенге), несмотря на существенный объем предложения инвалюты, обеспечиваемый в рамках обязательной продажи выручки КГС и трансфертов из Нацфонда ($974 млн, или 31% от совокупного объема торгов). В апреле дальнейшее существенное ослабление нацвалюты маловероятно, так как поддержку тенге помимо этих операций (предварительный объем $800-$900 млн) также могут оказать цены на нефть, растущие в связи с решением о сокращении нефтедобычи (см. ниже).

«КазТрансОйл» повышает тарифы на услуги по транспортировке нефти на экспорт и транзит через Казахстан

На текущей утренней сессии, в понедельник, 3 апреля, пара USDKZT (10:49 ALA) торгуется на уровне 448,7 тенге за доллар.  

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали рост (TONIA – увеличилась с 16,58 до 17,11%, SWAP – с 15,10 до 15,50%) на фоне повышенной торговой активности. Объем торгов достиг 960,6 млрд тенге по сравнению со среднесуточным значением с начала года в 634,6 млрд. Что касается операций по изъятию краткосрочной ликвидности, то на недельных депозитах в Нацбанке был размещен 141 млрд тенге (100% спроса под 16,75%). Нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки 4,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

На фоне дальнейшего улучшения глобального спроса на риск индекс KASE в пятницу закрылся у отметки 3 351,2 пункта (+0,26%). Повышенным спросом у локальных инвесторов пользовались акции «КазТрансОйла» (+2,4%) и «КазМунайГаза» (+1,4%), что могло быть связано с умеренным ростом нефтяных котировок, а также сообщением об увеличении в апреле объема транспортируемой «КазТрансОйлом» нефти в Германию (с 40 до 100 тыс. тонн). Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение КФУ 3-летних облигаций на сумму 5 млрд тенге с доходностью к погашению TONIA+1,95% годовых.

Мировой рынок

Ключевые фондовые индексы США завершили пятничные торги уверенным ростом на 1,3-1,7%. Инвесторы, вероятно, оценивали вышедшие данные по доходам и расходам американцев: расходы в феврале выросли на 0,2% при прогнозе роста на 0,3%, доходы увеличились на 0,3% при прогнозе роста на 0,2%. Более того, индекс потребдоверия в США в марте упал до 62 с 67 пунктов месяцем ранее. Индикатор снизился впервые за 4 месяца и обновил минимум с декабря прошлого года. В совокупности с замедлением потребительских расходов это могло послужить сигналом для участников рынка о потенциальном замедлении инфляции.

Нефть

По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли до отметки в $79,8 за баррель (+0,6%) после выпуска Китаем позитивной макростатистики: в марте индексы PMI (в перерабатывающей промышленности, сфере услуг и строительства) сложились лучше прогнозов аналитиков. Между тем в воскресенье, 2 апреля, ключевые страны - экспортеры нефти объявили о дополнительном сокращении добычи с мая по конец 2023 года «в качестве превентивной меры, нацеленной на поддержку стабильности нефтяного рынка». По предварительным подсчетам, в результате этого добровольного скоординированного снижения мировой рынок лишится около 1,65 млн б/с, из них по 500 тыс. придется на Россию и Саудовскую Аравию, 531 тыс. – на страны ОПЕК и 118 тыс. – страны не-ОПЕК, включая Казахстан. На этом фоне наблюдается резкий рост нефтяных котировок: в моменте фьючерсы на Brent торгуются по $84,2 за баррель (+5,6%).

Российский рубль

Несмотря на достаточно позитивный внешний фон, торги по паре USDRUB в пятницу, 31 марта, закрылись на отметке 77,6 рубля за доллар (+0,7%). Соответственно, динамика курса российской валюты определялась исключительно внутренними факторами – снижением экспортной выручки на фоне восстанавливающегося импорта. Между тем поддержку рублю в краткосрочной перспективе могут оказать размещения Минфином РФ во втором квартале ОФЗ объемом 850 млрд рублей (738 млрд в первом квартале), а также продление Банком России до 30 сентября 2023 года действующих ограничений на переводы инвалюты за рубеж.