Инвестиции в сложные времена

Волатильность – пугающий и зловещий монстр; российский фондовый рынок перешел из категории лидеров в список аутсайдеров за 10 недель, зафиксировав падение на 30%. Индекс волатильности VIX демонстрировал суточные колебания свыше 5% в течение более чем 50% торговых сессий в июне и в 42 торговых сессиях из 111 с начала 2012-го, или, другими словами, 38% времени. Это настоящее безумие, свидетельствующее не только о масштабности колебаний рынка в 2012 году, но и об их непредсказуемости и разнонаправленности. Волатильность может разрушить ценность портфелей вследствие попыток инвесторов «подгадать момент», продавая и покупая активы в условиях колебания рынков.

Но чем это чревато? Во-первых, помните, что если вы хотите получить доход на инвестиции в предстоящие три-шесть месяцев, то, возможно, вам следует держаться подальше от рынка. Волатильность может «съесть» доход, а события на рынках могут быть спровоцированы ляпами политических деятелей – все мы знаем, что гораздо чаще именно так и происходит.

Если вы заинтересованы в более долгосрочных результатах, то я раскрою вам несколько секретов, которые обеспечили моим клиентам доходность инвестиций свыше 10% в год в последние три года, когда BlackRock, JP Morgan и UBS демонстрируют показатели близкие к 5% в год. Придерживайтесь следующих простых принципов.

1

Обратите внимание на то, что будет демонстрировать позитивную динамику, оцените макроэкономическую ситуацию. Как могут возникнуть какие-либо инвестиционные идеи, если вы не имеете представления о том, что будет твориться в мире?

2

Никогда не руководствуйтесь прошлой динамикой. Кого интересует, что было два года назад?! Что вы можете сделать для меня сейчас?!

3

Диверсифицируйте. Вы можете иметь собственные убеждения, но не держите все яйца в одной корзине, избегайте игр двойной ставки.

4

Не используйте заемные средства, это обязательно плохо заканчивается.

5

Установите для себя предельный размер убытка и требования к доходности. Спросите себя, как много я могу потерять за год, какую прибыль я хочу получить от каждой торговой операции или от портфеля, который я построю. Это заставит вас внимательно рассматривать инвестиционные возможности.

6

Пересматривайте ваши прогнозы, бросайте себе вызов! Выслушивайте мнение оппонентов и пытайтесь точно понять причины вашего несогласия.

Помните, что в целом чем сложнее механизм, тем быстрее его нужно чинить. Достаточно сравнить автомобили Ferrari и Ford. Первый гораздо быстрее, но второй, более простой, прослужит годы, прежде чем даст сбой. То же самое можно сказать и об инвестиционных портфелях. Многие финансовые консультанты выступают за сложные стратегии, но проблема в том, что они с треском проваливаются, когда случается что-нибудь непредвиденное. Теперь просто вспомните, был ли удивлен рынок? Ответ положительный. Соответственно, эти стратегии и продукты в целом доказали свою несостоятельность. Никогда не доверяйте свой капитал тому управляющему, который не вкладывает средства в предлагаемый объект для инвестиций сам. Если он недостаточно хорош для него, почему же его должны покупать вы? Я вкладываю средства наряду со своими клиентами, и, поверьте мне, я требовательный инвестор, так что мой продукт должен быть лучшим! Кроме того, не следует думать, что вы умнее рынка. Это всегда не так. Цены не врут. Никогда не верьте в то, что вы просто неправильно выбрали время. И раз уж мы затронули вопрос доверия людям, всегда принимайте к сведению точки зрения нынешних и предыдущих инвесторов в тот же продукт. Если управляющий не назовет вам имен, не исключено, что у него мало довольных клиентов и вам следует также держаться от него подальше!

Еще один вопрос, который вызывает много споров: фиксирую ли я прибыль? Я продал акции Apple, когда они прибавили 75%, и другие думали, что я сошел с ума. С тех пор они подешевели на 15%. Я был доволен полученным доходом, и у меня возникла новая инвестиционная идея. Если актив принес вам желаемый доход, фиксируйте его, генерируйте денежные средства. На смену одной инвестиционной возможности всегда придет другая. Кстати, я вложил поступления от капиталовложений в Apple в американские ценные бумаги, обеспеченные пулами ипотечных кредитов США (CMBS), которые прибавили примерно 5%, в то время как рынок потерял 10%.

Если вы не можете отнести себя к профессионалам или чрезвычайно талантливым игрокам с большим количеством свободного времени, наилучшим вариантом для вас будет доверить управление своими инвестициями профессионалу. Но будьте осторожны: профессионализм многих управляющих – лишь пустая декларация. Будьте внимательны и взыскательны при выборе. Работайте с тем экспертом, чей стиль совпадает с вашей точкой зрения, но, что более важно, если он не делает ничего из вышеперечисленного, никогда не доверяйте ему ваш капитал.

Возвращайтесь к нам через 4 недели, к публикации готовится материал «Как сеть клиник «Diaverum Казахстан» за восемь лет выросла в шесть раз »