В этом году рост цены биткойна уже идет на сотни процентов. Общая капитализация всех криптовалют выросла в этом году на 800%. Вместе с тем мнения касательно биткойна разделились. Например, Билл Гейтс говорил, что биткойн лучше, чем валюта. Другие признанные эксперты не разделяют этот оптимизм. Лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер назвал биткойн лучшим примером пузыря.
CEO крупного американского банка JP Morgan Джейми Даймон также сравнил биткойн с известным «тюльпановым пузырем», произошедшим в Голландии в XVII веке. Даймон также сказал, что биткойн – это «мошенничество, он лопнет, его закроют, он не настоящий, что кто-то будет убит».
В самом деле, цена биткойна очень волатильна. Такая волатильность кроме риска для инвесторов сулит и значительные прибыли. Между тем ценообразование биткойна является весьма интересным образцом работы сил рынка. Хотя криптовалюта – это некий виртуальный шифр или код в интернете, ее ценообразование подчиняется классическому закону рынка, открытому Сеем еще в XIX веке: «Спрос вызывает предложение, но и спрос рождается предложением. Чтобы иметь возможность что-либо купить, необходимо сначала что-то произвести взамен».
Как при добыче золота или при производстве товара, производитель несет капитальные фиксированные и маржинальные затраты в надежде создать стоимость для потребителя, благодаря чему он сможет окупить свои затраты.
В мире уже произведено 16,6 млн биткойнов. Это производство удовлетворяет спрос, возникший благодаря производству электроэнергии, компьютерного оборудования и рабочего времени. Конечно, цена любого товара, в том числе и биткойна, всегда спекулятивна. Она определяется балансом спроса и предложения рыночных агентов, желающих увеличить свою прибыль.
«Отец» биткоина входит в топ 50 богатейших людей мира по версии Forbes
Состояние создателя криптовалюты, известного только по своему псевдониму «С... →
Биткойн уже признан некоторыми странами как товар и даже платежное средство. Всякое снижение цены биткойна, которое не будет оправдывать затрат на его производство, приводит к сокращению инвестиций, производства и предложения криптовалюты, а значит, росту его цены.
Инвесторы в биткойн до сих пор не разорились. Поскольку сложность, а следовательно, и маржинальная стоимость компьютерных вычислений, в результате которых добывается биткойн, постоянно растет, майнеры постоянно должны наращивать свои производственные мощности, которые должны окупаться за счет роста цены и объема реализации. Если в 2015 глобальные затраты электроэнергии на майнинг биткойна оценивались как производство небольшой электростанции, то в этом году они уже сравнялись с электропотреблением 1 млн домохозяйств США.
В отличие от биткойна эмиссия современных фиатных или декретных валют действительно является легальным фальшивомонетничеством. Эти деньги создаются путем стимулирования спроса на кредиты в результате искусственного снижения ставки Центробанка, не отражающего реальное предложение, занижения и присвоения стоимости денег и времени сберегателя и производителя. Настоящее мошенничество происходит из-за вмешательства в рынок и злоупотребления доверием общества со стороны финансовых институтов, которые держат в заложниках государство и его экономическую и социальную устойчивость. Банкам выгодно выдать как можно больше кредитов, особенно если они не несут ответственность за их окупаемость. Причина антагонизма этатистов к независимым и товарным деньгам в потере контроля над сбережениями производителей.
