В результате экономического цикла даже в наиболее эффективных рыночных экономиках растет неравенство: разные люди работают с разной эффективностью, кто-то делает вещи, более востребованные обществом, кто-то – меньше. За что-то общество готово платить выше справедливой цены, а за что-то не готово платить даже справедливую. Кто-то создает товары и услуги, которые становятся предметом страсти миллионов, и зарабатывает баснословный капитал. В развитых странах именно фондовый рынок является выставкой-продажей самых эффективных предприятий, и во многом, наверное, именно поэтому вложения в акции крупнейших компаний США позволили получить средний доход более 13% годовых за последние 100 лет при средней инфляции около 3% в год.
Поскольку денег и ресурсов в экономике ограниченное количество, постоянная концентрация средств у наиболее эффективных корпораций и лиц рано или поздно приводит к их дефициту у широких слоев населения, находящихся ниже в этой экономической пищевой цепочке. В итоге мы получаем парадокс: производители готовы продолжать наращивать производство, потребитель хочет покупать, но ему уже не на что делать это. Именно в этот момент нормальный финансовый рынок начинает через механизм потребительского кредитования предоставлять ресурсы от тех, кому их уже не на что тратить и не во что инвестировать, тем, кому их не хватает. Как тот самый израильский Робин Гуд из анекдота, который отбирал деньги у богатых и отдавал их бедным – под маленький процент.
Назарбаев: Никто не возвращает деньги!
В Астане в среду, 30 января, прошло расширенное заседание правительства под... →
Очевидно, в Казахстане наблюдается не меньшее расслоение, чем в пресловутых «развитых западных демократиях», и потому рынок потребительского кредитования переживает небывалый расцвет. Это сейчас один из самых рыночных секторов банковского кредитования, просто потому, что здесь мы практически не встречаемся с госпрограммами по субсидированию всего на свете. Этот рынок большой и охватывает средний класс в очень широком определении. Задумайтесь только: в Казахстане в год продается более 3 млн смартфонов, и четыре из пяти приобретается с участием того или иного вида финансирования. С одной стороны, именно рассрочки от банков позволили вывести из тени уже более двух третей продаж бытовой техники и электроники, с другой – нельзя не отметить, что потребители отвечают ростом спроса на потребительские кредиты не только в условиях повышения благосостояния, но и когда их финансовое положение активно ухудшается. Долг становится ответом на хронический дефицит семейного бюджета, который от этого становится еще более глубоким уже за счет выплат процентов и комиссий.
Остановить этот спрос достаточно тяжело, пример российского центрального банка говорит о том, что инструментарий регулятора здесь достаточно ограничен. Скорее хочется надеяться, что после окончания периода слияний, поглощений, зачисток и расчисток в банковском секторе у банкиров появятся ресурсы, силы и желание нарастить конкуренцию, которая сделала бы эффективную переплату для заемщиков существенно ниже, чем сейчас, и рынок был бы готов к тому, чтобы помогать клиенту не только влезать в долги, но и вылезать из них. Уверен, что на рынке уже есть пространство для появления продуктов, которые могли бы помочь запутавшемуся потребителю объединить все имеющиеся у него дорогостоящие потребительские кредиты и кредитные карты. При необходимости увеличить срок до погашения и снизить процентную ставку, которая, при наличии недвижимости для залога, могла бы позволить сэкономить десятки годовых переплаты и дала бы людям шанс добросовестно реабилитироваться без ущерба для своей кредитной истории и репутации. Пример самого большого рынка потребительских кредитов в США подарил нам целую линейку финансовых институтов, специализирующихся именно на этом.
