Китай как разочарование инвесторов

Автор: Вячеслав Голик
специалист по инвестициям

Отток капитала иностранных инвесторов с китайских площадок составил $22 млрд в 2023 году

2023 год был удачным для мировых рынков, но не для Китая. Хотя в конце 2022 года, когда Китай «открылся» после пандемии, он считался лучшей инвестиционной идеей на рынке. Однако за прошлый год рынки в США выросли на 24%, в Европе на 19%, в Индии на 20%, а в Китае рынки упали на 11,5%. Отток капитала с китайских площадок иностранными инвесторами составил $22 млрд в 2023 году. Если посмотреть более глубоко на индексы Поднебесной, то за последние 10 лет индекс CSI 300 (300 акций компаний класса А) принес инвесторам доход 41%, а индекс Hang Sang – убыток в размере 30%, в то время как американский индекс S&P 500 показал доходность 160%.

Существует несколько причин, которые могут объяснить такие результаты.

Китай после многолетнего высокого экономического роста столкнулся с так называемой проблемой 3D (долг, демография, дефляция), которая в свое время привела к «потерянному десятилетию» в Японии.

В 2023 году мы наблюдали большое количество дефолтов в Китае среди компаний из сектора недвижимости. В начале 2024 года один из крупнейших финансовых конгломератов Zhongzhi подал на банкротство. Прибыли компаний, которые входят в индекс CSI 300, продолжили снижение в 2023 году.

Проблема долга в Китае существенная, и среди крупных экономик по масштабам уступает только Японии и Франции. По оценкам Morgan Stanley размер долга в Китае по итогам 2023 составил примерно 298% от ВВП.

Источник: Morgan Stanley
Источник: Morgan Stanley

Китай сталкивается с ростом коэффициента зависимости от возраста и уменьшением численности населения трудоспособного возраста.

На фоне глобальной проблемы инфляции, с которой продолжают борьбу почти все крупнейшие экономики мира, Китай занимается решением проблемы дефляции, которая является худшей после кризиса 1998 года. Тогда страны Азии оказались в глубокой рецессии и на восстановление им понадобилось много лет.

Источник: Morgan Stanley
Источник: Morgan Stanley

Китай продолжает поддерживать неоправданно высокий уровень инвестиций по отношению к ВВП в ситуации падения продуктивности капитала. В 2022 году этот показатель составил 42% от ВВП. В условиях снижения численности населения и высокой концентрации инвестиций в недвижимость и инфраструктуру показатель (ICOR) – соотношение капитала к выпуску – в Китае ухудшается. Замедление роста инвестиций влияет на совокупный спрос в экономике, ухудшает проблему дефляции, что, в свою очередь, затрудняет проблему долга. Уровень сбережений домашних хозяйств все еще относительно высок (32% от располагаемого дохода, а доля располагаемого дохода в ВВП низкая – 59).

В результате темпы роста ВВП Китая могут замедлиться до 4% в 2024 году и 3,5% в 2025. Это существенно меньше недавних ожиданий, особенно на фоне большого потенциала, который есть в Китае.

Государство пытается стимулировать внутренний спрос, но китайские потребители осторожничают на фоне проблем на рынке недвижимости и высокой безработицы среди молодежи. Потребители продолжают тратить меньше и больше откладывать.

В 2024 году индексы Китая продолжают снижение, так как новая порция макроэкономических данных говорит о дальнейшем падении производственной активности. Производственные индексы (PMI) в декабре оказались хуже ноябрьских. Продажи новых домов упали на 35% (по сравнению с прошлым годом).

Акции китайских компаний выглядят дешево - по сравнению со своими средними показателями. Индекс Hang Seng оценивается в семь прибылей 2025 года, а индекс CSI 300 – в восемь прибылей 2025 года. Однако низкие оценки не обязательно гарантируют ралли на рынке, так как в основе низких оценок лежат слабые фундаментальные данные.

Популярные среди наших инвесторов компании Alibaba и Tencent попали под жесткое регулирование, потеряв большую часть капитализации, но по-прежнему являются крупными компонентами индексов. Alibaba потеряла три четверти своей стоимости с пика в 2020 году. Акции Tencent упали на более чем половину с 2021 года. Неожиданное объявление Китая о новых регулирующих мерах для онлайн-игр в декабре было очередным шоком для инвесторов.

Несмотря на все это, отдельные индустрии в Китае показывают отличные результаты. Например, компании в секторе электромобилей демонстрируют высокие показатели роста - по сравнению с конкурентами во всем мире. BYD вырос на 11% в 2023 году, в то время как Li Auto увеличилась на 83%. В условиях санкций со стороны США индустрия полупроводников является приоритетом для Китая. Например, акции китайского производителя чипов ACM Research почти утроились в 2023 году.

Однако в целом 2024 год на рынке Китая будет зависеть не от успешных индустрий, а в первую очередь от политики властей, которым предстоит решить фундаментальные проблемы экономики страны.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
24497 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Forbes Video

Декларирование: ответы на вопросы

Обсуждаемые в Соцсетях
Самые Читаемые

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить
152.66msRequest Duration7.25MBMemory UsageGET blogs/blogsid_{blogID}RouteAuth status
    • Booting (22.12ms)
    • Application (136.69ms)
      21 templates were rendered
      • blogs-inner (resources/views/blogs-inner.blade.php)3blade
        Params
        0
        article
        1
        mlt_articles
        2
        keywords
      • banners.B (resources/views/banners/B.blade.php)7blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
      • partials.social-bid (resources/views/partials/social-bid.blade.php)7blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
      • banners.C (resources/views/banners/C.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • banners.F (resources/views/banners/F.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • partials.sidebar (resources/views/partials/sidebar.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • banners.D (resources/views/banners/D.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • widgets.CorpBlogs (resources/views/widgets/CorpBlogs.blade.php)1blade
        Params
        0
        corp_blogs
      • widgets.Anounce (resources/views/widgets/Anounce.blade.php)1blade
        Params
        0
        anounce
      • widgets.BirthdaysToday (resources/views/widgets/BirthdaysToday.blade.php)1blade
        Params
        0
        birthdays
      • widgets.EditorChoise (resources/views/widgets/EditorChoise.blade.php)1blade
        Params
        0
        editor_choise
      • banners.E (resources/views/banners/E.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • widgets.RandProjectVideo (resources/views/widgets/RandProjectVideo.blade.php)1blade
        Params
        0
        video
      • widgets.MostShared (resources/views/widgets/MostShared.blade.php)1blade
        Params
        0
        most_shared
      • partials.most-shared (resources/views/partials/most-shared.blade.php)5blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        most_shared
      • widgets.MostViews (resources/views/widgets/MostViews.blade.php)1blade
        Params
        0
        most_views
      • partials.most-views (resources/views/partials/most-views.blade.php)5blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        most_views
      • banners.tds.4 (resources/views/banners/tds/4.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • layout (resources/views/layout.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • banners.tds.1 (resources/views/banners/tds/1.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      • banners.G (resources/views/banners/G.blade.php)11blade
        Params
        0
        obLevel
        1
        __env
        2
        app
        3
        errors
        4
        article
        5
        mlt_articles
        6
        keywords
        7
        __currentLoopData
        8
        item
        9
        key
        10
        loop
      uri
      GET blogs/blogsid_{blogID}
      middleware
      web
      as
      blog
      controller
      App\Http\Controllers\BlogsController@displayBlog
      namespace
      App\Http\Controllers
      prefix
      null
      where
      file
      app/Http/Controllers/BlogsController.php:35-61
      28 statements were executed66.09ms
      • select * from `forbes_data` where `Date` <= '2025-02-13 11:49:16' and `finished` = '1' and `DataID` = '316186' limit 1870μs/app/Models/Data.php:101forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 2025-02-13 11:49:16
        • 1. 1
        • 2. 316186
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Data.php:101
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:37
        • 64. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_data` where `forbes_data_data`.`DataID` in ('316186')880μs/app/Models/Data.php:101forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 316186
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 20. /app/Models/Data.php:101
        • 21. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:37
        • 71. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_images` where `forbes_data_images`.`ImageID` in ('156177')790μs/app/Models/Data.php:101forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 156177
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 27. /app/Models/Data.php:101
        • 28. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:37
        • 78. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_images` where `forbes_images`.`ImageID` in ('156177')1.06ms/app/Models/Data.php:101forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 156177
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 34. /app/Models/Data.php:101
        • 35. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:37
        • 85. /public/index.php:54
      • SELECT * FROM forbes_mlt_index WHERE datatype=1 AND unxtime>=1707806956 AND id<>316186 AND MATCH('Китай | разочарование | инвесторов | Отток | капитала | иностранных | инвесторов | китайских | площадок | составил | году') LIMIT 6 OPTION ranker = sph04,max_matches=6;34.97ms/app/Models/Search.php:56
        Metadata
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 8. /app/Models/Search.php:56
        • 9. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:40
        • 59. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '160257' limit 1670μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 160257
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '158972' limit 1610μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 158972
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '160406' limit 1700μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 160406
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '157813' limit 1490μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 157813
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '157492' limit 1850μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 157492
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • select `ImagePath` from `forbes_images` where `ImageID` = '158008' limit 1720μs/app/Models/Images.php:22forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 158008
        Hints
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Images.php:22
        • 14. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:43
        • 64. /public/index.php:54
      • update `forbes_data_data` set `Views` = `Views` + 1 where `DataID` = '316186'2.77ms/app/Http/Controllers/BlogsController.php:50forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 316186
        Backtrace
        • 15. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:50
        • 16. /app/Http/Controllers/BlogsController.php:50
        • 66. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_authors` where `forbes_data_authors`.`DataID` = '316186' limit 1840μsview::blogs-inner:9forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 316186
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 18. view::blogs-inner:9
        • 25. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 71. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_authors` where `forbes_authors`.`AuthorID` = '1375' limit 1910μsview::blogs-inner:9forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 1375
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 18. view::blogs-inner:9
        • 25. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 71. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_images` where `forbes_images`.`ImageID` = '156161' limit 1680μsview::blogs-inner:64forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 156161
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 18. view::blogs-inner:64
        • 25. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 71. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_social_stats2` where `forbes_data_social_stats2`.`DataID` = '316186' limit 12.21msview::blogs-inner:99forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 316186
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 18. view::blogs-inner:99
        • 25. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 71. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_prteaser_group` where `url` not in ('sap') and `validfrom` <= '2025-02-13 11:49:16' and `validtill` >= '2025-02-13 11:49:16' limit 51.27ms/app/Models/TeaserGroups.php:30forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. sap
        • 1. 2025-02-13 11:49:16
        • 2. 2025-02-13 11:49:16
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • LIMIT without ORDER BY causes non-deterministic results, depending on the query execution plan
        Backtrace
        • 12. /app/Models/TeaserGroups.php:30
        • 13. /app/Widgets/CorpBlogs.php:22
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:10
        • 28. view::partials.sidebar:10
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_anounces` order by `AnounceID` desc limit 1600μs/app/Models/Anounces.php:38forbes_base
        Metadata
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • The SELECT statement has no WHERE clause and could examine many more rows than intended
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Anounces.php:38
        • 14. /app/Widgets/Anounce.php:20
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 23. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 28. view::partials.sidebar:13
        • 29. view::partials.sidebar:13
        • 35. view::blogs-inner:231
        • 42. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 88. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_images` where `forbes_images`.`ImageID` in ('160604')760μs/app/Models/Anounces.php:38forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 160604
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 20. /app/Models/Anounces.php:38
        • 21. /app/Widgets/Anounce.php:20
        • 27. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 28. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 29. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 30. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 35. view::partials.sidebar:13
        • 36. view::partials.sidebar:13
        • 42. view::blogs-inner:231
        • 49. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 95. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_bdays` where month(`Bday`) = '2' and day(`Bday`) = '13' order by `Bday` desc780μs/app/Models/Birthdays.php:29forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 2
        • 1. 13
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 12. /app/Models/Birthdays.php:29
        • 13. /app/Widgets/BirthdaysToday.php:20
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:16
        • 28. view::partials.sidebar:16
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select `forbes_data_tops`.`DataID`, `forbes_data`.`Date` from `forbes_data_tops` inner join `forbes_data` on `forbes_data_tops`.`DataID` = `forbes_data`.`DataID` and `forbes_data`.`finished` = '1' where `forbes_data_tops`.`StructureID` = '66' and `forbes_data`.`Date` <= '2025-02-13 11:49:16' order by `forbes_data_tops`.`Position` asc limit 1 offset 03ms/app/Models/DataTops.php:103forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 1
        • 1. 66
        • 2. 2025-02-13 11:49:16
        Backtrace
        • 12. /app/Models/DataTops.php:103
        • 13. /app/Widgets/EditorChoise.php:20
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:19
        • 28. view::partials.sidebar:19
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_data` where `forbes_data_data`.`DataID` in ('320937')1.97ms/app/Models/DataTops.php:103forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 320937
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 19. /app/Models/DataTops.php:103
        • 20. /app/Widgets/EditorChoise.php:20
        • 26. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 27. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 28. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 29. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 34. view::partials.sidebar:19
        • 35. view::partials.sidebar:19
        • 41. view::blogs-inner:231
        • 48. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 94. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data_images` where `forbes_data_images`.`ImageID` in ('160257')830μs/app/Models/DataTops.php:103forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 160257
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 26. /app/Models/DataTops.php:103
        • 27. /app/Widgets/EditorChoise.php:20
        • 33. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 34. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 35. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 36. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 41. view::partials.sidebar:19
        • 42. view::partials.sidebar:19
        • 48. view::blogs-inner:231
        • 55. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 101. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_images` where `forbes_images`.`ImageID` in ('160257')720μs/app/Models/DataTops.php:103forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 160257
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 33. /app/Models/DataTops.php:103
        • 34. /app/Widgets/EditorChoise.php:20
        • 40. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 41. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 42. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 43. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 48. view::partials.sidebar:19
        • 49. view::partials.sidebar:19
        • 55. view::blogs-inner:231
        • 62. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 108. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_video` where `isShow` = '1' and `project` = 'qna' order by RAND() limit 12.15ms/app/Models/Video.php:42forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 1
        • 1. qna
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        • ORDER BY RAND() is slow, try to avoid if you can. You can read this or this
        Backtrace
        • 12. /app/Models/Video.php:42
        • 13. /app/Widgets/RandProjectVideo.php:24
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:28
        • 28. view::partials.sidebar:28
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data` inner join `forbes_data_social_stats2` on `forbes_data_social_stats2`.`DataID` = `forbes_data`.`DataID` where `Date` >= '2025-02-12 11:49:16' and `AnounceID` is null and `finished` = '1' order by `forbes_data_social_stats2`.`facebook` desc limit 71.18ms/app/Models/Data.php:544forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 2025-02-12 11:49:16
        • 1. 1
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 12. /app/Models/Data.php:544
        • 13. /app/Widgets/MostShared.php:21
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:36
        • 28. view::partials.sidebar:36
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_data` inner join `forbes_data_data` on `forbes_data`.`DataID` = `forbes_data_data`.`DataID` where `Date` <= '2025-02-13 11:49:16' and `finished` = '1' and `DataType` = 'articles' and `Date` >= '2025-02-12 11:49:16' order by `forbes_data_data`.`Views` desc limit 71.64ms/app/Models/Data.php:560forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 2025-02-13 11:49:16
        • 1. 1
        • 2. articles
        • 3. 2025-02-12 11:49:16
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 12. /app/Models/Data.php:560
        • 13. /app/Widgets/MostViews.php:20
        • 19. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 27. view::partials.sidebar:46
        • 28. view::partials.sidebar:46
        • 34. view::blogs-inner:231
        • 41. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 87. /public/index.php:54
      • select * from `forbes_video` where `isShow` = '1' and `addDate` >= '2025-02-12 11:49:16' order by `addDate` desc limit 11.17ms/app/Models/Video.php:71forbes_base
        Metadata
        Bindings
        • 0. 1
        • 1. 2025-02-12 11:49:16
        Hints
        • Use SELECT * only if you need all columns from table
        Backtrace
        • 13. /app/Models/Video.php:71
        • 14. /app/Widgets/BoostVideo.php:21
        • 20. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Misc/LaravelApplicationWrapper.php:48
        • 21. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:54
        • 22. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:75
        • 23. /vendor/arrilot/laravel-widgets/src/Factories/WidgetFactory.php:17
        • 28. view::layout:602
        • 29. view::layout:602
        • 35. view::blogs-inner:265
        • 42. /vendor/symfony/http-foundation/Response.php:200
        • 88. /public/index.php:54
        web
        array:2 [ "name" => "Guest" "user" => array:1 [ "guest" => true ] ]
        api
        array:2 [ "name" => "Guest" "user" => array:1 [ "guest" => true ] ]
          _token
          hmUJINwILkCmwhKpGI928F0ySSiycILJZ7IgQaJB
          _previous
          array:1 [ "url" => "https://test.forbes.kz/blogs/blogsid_316186" ]
          PHPDEBUGBAR_STACK_DATA
          []
          format
          html
          content_type
          text/html; charset=UTF-8
          status_text
          OK
          status_code
          200
          request_query
          []
          request_request
          []
          request_headers
          array:25 [ "content-type" => array:1 [ 0 => "" ] "content-length" => array:1 [ 0 => ""...
          request_server
          array:52 [ "TEMP" => "/srv/www/forbes.kz/tmp" "TMPDIR" => "/srv/www/forbes.kz/tmp" "TMP" => "/...
          request_cookies
          []
          response_headers
          array:5 [ "cache-control" => array:1 [ 0 => "no-cache, private" ] "date" => array:1 [ ...
          path_info
          /blogs/blogsid_316186
          session_attributes
          array:3 [ "_token" => "hmUJINwILkCmwhKpGI928F0ySSiycILJZ7IgQaJB" "_previous" => array:1 [ "u...