Инвестиционные компании привлекают миллиарды долларов для покупки долей в технологических стартапах, поскольку длительное затишье в сделках по поглощению и первичных размещениях акций вынуждает ранних инвесторов продавать их со скидкой, пишет Financial Times со ссылкой на данные фондов.
Инвесторы и сотрудники компаний на вторичном рынке стартапов продают и покупают акции частных фирм на десятки миллиардов долларов, отмечает FT. Этот рынок становится все более важной торговой площадкой в отсутствие традиционных способов обналичивания и замедлении в финансировании стартапов, пишет газета. Покупатели акций венчурных фирм готовятся к загруженному году, поскольку сотрудники стартапов ищут способы продать свои акции, а инвесторы — вернуть средства своим спонсорам или перераспределить их в других активах, указывает FT.
Компания Lexington Partners, специализирующаяся на вторичном рынке, на прошлой неделе объявила о создании нового фонда на $23 млрд для скупки акций у крупных инвесторов. Изначально она планировала привлечь $15 млрд, но повысила цель на фоне высокого спроса. Lexington Partners планирует преимущественно покупать акции у фондов прямых инвестиций, но также сама намерена вложить до $5 млрд в приобретение бумаг у венчурных компаний, сказал представитель фонда. По его словам, компания видит «сумасшедшее число» инвесторов с ограниченной ответственностью, которые «находятся в бедственном положении и нуждаются в облегчении венчурной нагрузки».
Кроме Lexington Partners, многомиллиардные средства на приобретение акций венчурных компаний привлекли также Pinegrove Capital Partners и StepStone, пишет FT. Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США, следует, что StepStone привлекла первоначальные $1,25 млрд для своего последнего фонда и планирует увеличить объем более чем вдвое, утверждает источник газеты.
Раньше основным способом выйти из венчурного капитала для инвесторов были IPO и сделки слияния и поглощения, объяснил исполнительный директор Nasdaq Private Market Том Каллахан. По его словам, ни того ни другого не происходит, и это создает огромное давление и невероятные возможности для инвесторов, которые покупают компании с большими скидками. Ожидается, что в 2024 году возобновится активность в IPO, но на восстановление объемов может потребоваться несколько месяцев, пишет FT.
